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特区赌场网站·这一商品期货大涨!棕榈油怎么了?分析人士预测还要涨 这些投资机会可关注

2020-01-10 15:44:32
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来源:未知

特区赌场网站·这一商品期货大涨!棕榈油怎么了?分析人士预测还要涨 这些投资机会可关注

特区赌场网站,外汇天眼app讯 : 2019年的最后几个交易日,商品市场里的油脂板块表现不俗。尤其领涨的棕榈油期货,在外盘带动下,近期连续上扬,周五更是放量大涨,大有掀起跨年行情的势头,大部分继续看涨棕榈油,建议关注棕榈油期货和相关投资机会。

棕榈油领涨商品市场

12月27日,棕榈油期货一改此前盘整上行的慢性子,忽然放量大涨。截至当日下午收盘,棕榈油主力2005合约收报6302元/吨、涨逾3%,领跑整个商品期货市场。棕榈油大涨还带动另外两大油脂期货,豆油、菜油也都有明显上涨。至当日夜盘盘交易时段,期价继续小幅上行。

内盘棕榈油大涨很大程度受到了外盘上涨带动。马来西亚bmd棕榈油期货近期连续上行,触及了近三年高位。

棕榈油主产区减产,市场供需趋紧

西马南方棕油协会(sppoma)发布的数据显示,12月1日-25日马来西亚棕榈油产量比11月同期降23%,较11月份的14%环比降幅进一步扩大,验证了降水减少导致的棕榈油减产。业内认为1、2月份的数据可能会进一步减少。

船运调查公司amspec agri马来西亚公司称,2019年12月1-25日,马来西亚棕榈油出口量106.7万吨,比11月份同期的117.9万吨减少9.57%。船运调查机构its发布的数据显示,12月1-25日马来西亚棕榈油出口量为103.6万吨,比11月份同期的118.8万吨减少12.80%。

同时根据印度和马来西亚签署的贸易协定,从2020年起印度将把马来西亚精炼棕榈油关税下调至37.5%,因此明年印度的进口量将进一步提升。另据印尼贸易部消息,鉴于棕榈油价高于729.72美元/吨的基准价,印尼将于2020年1月征收50美元/吨的棕榈油出口关税,成本端将支撑棕油价格。

国内棕榈油库存情况尚可。截至12月25日,全国港口食用棕榈油库存总量72.01万吨,较前一日72.3万降0.4%,较上月同期的67.86万吨增4.15万吨,增幅6.1%。棕榈油库存月度同比增加,对棕油价格形成压力,不过外围市场表现强劲,提振了国内棕油价格。

瑞达期货农产品小组认为,海外棕榈油主产区减产、降库存担忧、美豆期价上涨、印尼生物柴油政策等继续提振市场。国内方面,未来两周油厂压榨量或将升至190万吨,棕榈油库存继续上升,以及气温下降、豆棕价差仍处同期低位,棕榈油的整体消费受到抑制,均利空油脂市场,但节前备货持续进行,卖方仍有提价意愿。利多因素主导,预期后期棕榈油仍处于油脂市场领涨态势,后期关注马棕出口数据。技术上,p2005合约涨逾3.9%,一度触及涨停板,期价重心再度抬高,持仓持续增加,趋势性还将延续。

西南证券研究所指出,2020年1月1日开始,印尼和马来西亚政府将强制执行当时生物柴油b30和b20计划,将分别上调棕榈油混掺比例10%,预计将增加全球市场需求300至400万吨,同时印度为全球最大棕榈油进口国,预计受益于食品领域需求提升,未来每年进口量将持续增加100万吨,整体来看2020年全球的棕榈油需求将增加至少500至600万吨,全球市场表观消费量预计将达到7700万吨棕榈油,继续看多棕榈油价格2020年趋势性上涨。

相关投资机会引人关注

棕榈油价格上涨,将带来一系列投资机会。最为直接的是直接买入棕榈油期货,实际上,棕榈油期货从今年7月起就开始连续上涨,最近一个月涨幅超过10%,近半年累计涨幅高达45%,如果算上期货交易的杠杆,买入做多的期间盈利已经相当丰厚。

建信期货农产品研究团队指出,国内沿海一级豆油最新主流价格在6910至7100元/吨,涨幅在90至120元/吨。沿海24度棕榈油价格6460至6510元/吨,涨160至220元/吨。沿海菜油报价在7890至8180元/吨,涨 70至100 元/吨。当前可以肯定的是2月份之前产地会持续去库存,从而也会带动中国国内去库存,在这之前油脂难有大跌行情。在天量持仓下,油脂行情会伴随着巨动。后期关注产地产量情况以及中国国内豆粕需求。建议棕榈油继续多单持有,现货可适当逢低补库。

此外,受棕榈油上涨带动带动,豆油、菜油期价也都有所上涨。

国信期货分析师曹彦辉指出,油脂期货近来大幅飙升,买盘涌入市场,周五p2005合约持仓激增16万手。棕榈油领涨油脂,市场看涨情绪高涨。现货方面,三大油脂现货继续上调报价,幅度在70至150元/吨不等。国际方面,马来西亚bmd棕榈油期货周五延续涨势,触及近三年高位,受供应忧虑及囯内需求将增加的希望推动,此前行业机构预期库存将下降。国内方面,进入12月以来,由于进口利润倒挂,国内棕榈油进口大幅减少,导致市场预期2020年初国内棕榈油供给相对较少。加之马棕油高涨,成本及供给推动连棕榈油飙升。豆油涨幅紧随其后。国内油脂库存仍在下降中,小包装油需求强劲,豆油库存下降依旧明显。整体而言,国内油脂在多重因素共振下涨势依旧,低位多单可以继续持有,追高谨慎,快进快出为宜。

国内最大的油脂消费集中在豆油,冬季棕榈油容易凝固,豆油的替代消费会进一步增加。值得注意的是,目前豆油库存已降至三年低位。截至12月20日当周,国内油厂开工率为56.26%,较前一周上升了5.7%个百分点,有偿开工率的上升令豆油产出水平有所增长。但相比之下,国内油厂豆油库存仍呈现小幅下滑的趋势。截至12月20日当周,国内油厂豆油库存下降至90.1万吨,周比下降5.2%,同比下降45.1%。自2019年10月11日以来,连续10周出现下降,创下2016年12月下旬以来的最低水平。

与棕榈油相关的下游产品也受到影响。西南证券研究所称,本周油脂化工品价格在上游棕榈油价格推动下继续上涨,c12-c14脂肪醇价格上涨2%至11000至11200元/吨,华东地区aes阴离子表面活性剂主流成交价上涨300元至7300至7600元/吨,厂家报价普遍上调400元至8000元/吨,非离子表面活性剂价格上涨至9800至10000元/吨。受磺酸高利润影响,部分阴离子表活厂家将原计划生产aes产能调整生产磺酸,aes整体供应量减少,加之下游需求有所放量,增强aes厂家调涨意愿,也导致了本周aes价格的大幅上涨,卓创资讯测算目前aes的毛利润上涨至1500元/吨,为一年以来最高水平。

“我们认为最上游原材料棕榈油处于上涨的大周期,因此将推动下游脂肪醇等价格上涨,给予表面活性剂产品成本端强推动,同时表面活性剂行业近两年在环保治理的背景下集中度提升,我们看好表面活性剂产品价格上涨,继续重点推荐受益于棕榈油价格上涨的国内表面活性剂龙头企业——赞宇科技。”西南证券研究所表示。

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